动视暴雪2019年第三季度财报解读 - 表现超预期 还有新IP

雪暴君

动视暴雪2019年第三季度财报解读 - 表现超预期 还有新IP

近日，动视暴雪公布了其2019年第三季度的业绩报告，总体来说动视暴雪在第三季度净营收为12.82亿美元，净利润为2.04亿美元，非GAAP每股收益为0.38美元，均已超过了公司的预期，但相较去年同期则有相当的下滑。


核心亮点

· 第三季度超预期的财务表现主要推动力来自使命召唤和魔兽世界
· 使命召唤手游版以及使命召唤：现代战争以及暴雪嘉年华上公布的最强大产品阵容将会强力推动第四季度的表现
· 计划借由这股强劲势头继续投资旗下IP以推动2020年乃至更长远未来的发展


动视暴雪首席执行官Bobby Kotick：

· 我们在2020年及以后的增长计划上取得了持续的进展，使得我们第三季度的收益和每股收益都超过了之前的预期。在第四季度，我们决定增加在消费者营销和用户获取方面的投资，因为我们鼓励在更多的国家更多的平台上接触更多的玩家。

· 使命召唤手游是游戏业界有史以来最成功的发售之一。手游版将该IP的用户扩展了三倍以上，仅在第一个月，下载量超过1亿次。这款游戏在150多个国家和地区的安装排行榜中位居榜首，在100多个国家和地区的收入排行榜上进入了前10名。

· 将在1月底推出使命召唤联赛。到目前为止，已经有十二支队伍参与，其中有十位是已经加入到守望先锋联赛的老板投资的。

· 守望先锋联赛完成了创纪录的第二赛季，在美国平均每分钟观众数有30%的增幅。

· 本季度对魔兽世界经典旧世的巨大反响也说明了我们在全公司范围内拥有的IP的巨大潜力。为了庆祝魔兽世界15周年和魔兽世界经典系列25周年，数百万玩家重返游戏。暴雪拥有足够的资源，人才和渠道，在2020年甚至更久的时间里继续为魔兽世界的玩家提供优质的内容。

· 在上周的暴雪嘉年华上，我们为暴雪的玩家提供了一些优秀内容的预览。我们期待魔兽世界，炉石传说，守望先锋和暗黑破坏神的创新能够激励暴雪玩家并扩展暴雪社区。我们期待暴雪能够带来持续的业务增长。

· King继续在手机游戏业务上领先，糖果粉碎继续在北美移动应用商店收入榜上排名第一，同时游戏内广告业务取得了非凡的效果，King内部的广告净预订量几乎是去年的两倍，我们开始将我们在这一领域的能力应用到使命召唤和公司内的其他一些产品上。

· 感谢动视暴雪全球员工非凡的努力，感谢股东一直以来的支持，也非常感谢我们的玩家和观众们。


动视暴雪总裁兼首席运营官 Coddy Johnson ：

· 今年到目前为止，我们已经增加了对主要IP的投资和开发资源，我们在四个战略增长支柱中推动创新和提高绩效。

· 第一支柱，新的游戏内容，包括八月份发布的魔兽世界经典旧世，推动了订阅量的创纪录季度增长。上周在暴雪嘉年华宣布了魔兽世界的下一个资料片，以及守望先锋和暗黑破坏神的续作，而在两周前，动视推出的现代战争并取得了非凡的早期销售业绩。

· 第二支柱，通过持续的游戏内容，服务，功能和活动来推动线上运营并获得了令人鼓舞的结果。扩充的魔兽世界开发团队在第一季度交付了大量的内容更新本，从而在魔兽世界经典旧世保持了强大的参与度。黑色行动4的玩家覆盖和游戏功能也将继续从中受益。我们也看到了玩家社区对我们现代战争游戏系统计划的积极回应。

· 第三支柱，巩固King的领先地位，并将我们的主机和PC上的优秀IP扩展到移动领域。使命召唤手游版的开局非常强劲。

· 第四支柱，为IP增加新的参与模式。我们的广告业务继续保持强劲增长，并在电竞领域处于行业领先地位。

· 今年的暴雪嘉年华拥有暴雪历史上最强大的内容阵容，而且暴雪团队正在幕后开展更多项目的研发，包括新的IP。我们希望在适当的时候与大家分享更多消息。

· 第三季度动视每月活跃用户为3600万。相对去年同期有所下降，但好于预期，原因是命运剥离动视产品线以及使命召唤用户的减少。

· 随着10月1日使命召唤手游版的推出，其在第一个月就有超过1亿人下载。它在全球150多个国家和地区的移动应用程序下载排行榜中名列前茅，这得益于该系列产品的全球认可，动视团队强大的发布执行力，以及腾讯工作室在制作使命召唤游戏体验方面的杰出工作。该作盈利趋势非常强劲，而留存率也表现出色。我们的发行团队正在利用这一势头显著增加我们的用户获取预算，以继续扩大玩家基数。值得注意的是，这笔投资确实限制了使命召唤手游的盈利能力，但也为2020年的盈利能力做出了健康的贡献。

· 10月25日，使命召唤：现代战争发售，我们有信心今年我们将再次获得全球第一大主机销量。其第一周的销售量与上年同期相比增长了十倍，其中主机销量增长强劲，而且战网上的PC销量同比增长了50％以上。

· 我们计划在1月启动新的使命召唤联赛。而且，我们计划在未来几个季度中进一步推出更多的惊喜和举措，以进一步提高整个使命召唤系列的规模和价值。

· 暴雪方面，第三季度每月活跃用户为3300万，比上一季度略有增加。魔兽世界经典旧世的推出让魔兽世界在第三季度的访问量几乎翻了一番。在第三季度，魔兽的订阅量无论是在西方还是东方，都超过了前一个季度，并且十月的访问量仍大大高于先前的水平。随着资源的增加，魔兽团队已经开始以更好的节奏提供出色的游戏内容。上周暴雪公布了新的暗影之地资料片。

· 炉石传说，正如我们在8月的财报中所强调的那样，我们在第三季度看到了该IP更具挑战性的竞争格局，这导致玩家参与度和玩家消费的环比和同比下降。但是扩大的炉石传说团队有一系列针对该系列产品的创新计划。上周，暴雪发布了最新的资料片和新功能。炉石战场计划成为重要的参与度推动力。随着炉石传说团队的快速创新，我们期待在未来几个月内宣布更多的内容计划。

· 守望先锋，虽然玩家在这一阶段的消费仍然相对较低，但由于引入了新英雄并进行了很好的游戏调整，因此参与度有所提高。守望先锋联赛结束了第2赛季，旧金山震动队在费城Wells Fargo中心的总决赛中击败了温哥华泰坦队。第2赛季的的整体收视人数增长，平均每分钟观众人数同比增长了18％。守望先锋2公布，其中包括新的英雄，地图和游戏玩法，还将引入一系列重要的新合作游戏体验，让玩家深入了解守望先锋的故事。

· 暴雪最近还发布了暗黑破坏神4，这是备受期待的续作。这是一款典型的动作角色扮演游戏，既适用于PC游戏爱好者，也适用于Xbox和PlayStation上的玩家。它具有广阔的开放世界，玩家可以在其中独立探索，聚在一起游戏或互相战斗。暴雪嘉年华上提供了试玩，反馈非常好。

· 暴雪将继续与合作伙伴网易合作开发暗黑破坏神：不朽，在移动领域提供真正的暗黑破坏神体验。

· 受到King的游戏阵容等方面的影响，King的月度活跃用户2.47亿，较上年同期有所减少，King在本季度还推出了一系列旨在扩大玩家参与度和实现更长期盈利的举措。尽管如此，糖果粉碎传奇仍然是美国应用商店中最卖座的游戏。King的广告业务也持续盈利，净预订量几乎是去年同期的两倍，该公司本财年的净预订量有望超过1亿。

q&a简略版

Ｑ：从内容渠道的角度来看，2019年之后的情况可能不那么稳健，投资者应该如何考虑未来12个月至24个月的公司内容渠道？

Ａ：我们对暴雪嘉年华上公布的阵容感到特别兴奋，当你把它与动视以及King正在进行的项目放在一起考量时，我们确实认为现在我们所看到的是公司历史上最强大的内容渠道。而部分原因之一就是我们在过去的一年所采取的措施，加大投资开发资源，专注于我们的核心业务，努力确保内容的更新节奏，推进移动业务，在适当的地方推进我们所有的核心IP。我们也通过调整其他领域的优先次序来协助这项工作。

......具体来说2020年将会有魔兽暗影之地，炉石战场，魔兽争霸3：重铸版，有一些项目我们还没有公布日期，但是已经有了重大的进展比如暗黑破坏神4，守望先锋和暗黑不朽。我们在动视和King也有类似的投资和关注。

Q：关于守望先锋2，我们可以有什么样的商业模式？

A：上周的暴雪嘉年华对我们的团队来说是一次非常重要的展示，玩家的反应非常好，我们真的很感激大家。我认为是非常值得阐明的一件事是，这个续作究竟意味着什么。如果你考虑到PVP的话，我们已经跟玩家沟通过了，所有的守望玩家都将在相同的地图上玩。

换句话说就是同一个地图池。我们还宣布所有的玩家都可以玩到相同的英雄。我们的原则是不让任何人掉队，这样我们就不会分裂玩家社区。我们也传达了我们想要尊重玩家现有的游戏收集品，因此你所获得的一切将会延续到守望先锋2中。这背后的理念是，我们努力建立了一个强大的社区，我们希望团结一致向前迈进。对于PVE，正如Coddy所说的，我们将为守望先锋2引入大量的内容。从一开始，玩家就想要守望先锋的背景故事和叙述，而我们也非常期待能够创造能够真正做到这一点的大量的可玩内容。我们也认为PVE内容将为守望先锋带来新的玩家。

所以总的目标是继续在游戏中建立尽可能大的社区，提供优秀的内容，并承诺继续以更高的频率发布不同于以往的更新内容。回到你关于商业模式的问题。我们一直在为每个系列寻找合适的商业模式，我们很幸运拥有不同的体验或不同商业模式的不同版本。我认为这证明了玩家需要优质和差异化的内容，而许多暴雪的作品都是优质的体验，我们没有任何理由偏离这一点。

Q：关于炉石如何看待其他产品竞争的影响？以及我们如何考虑机会来恢复该IP的增长？

A：谈到炉石传说，我认为有竞争对手是很自然的事情。这不是我们会花很多时间去思考的事情，我认为新游戏会带来新的玩家，新的想法和产业的发展，这对每个人都有好处。我也认为玩家会尝试许多新游戏，但他们也会回来体验不同的游戏。

所以我们专注于创造最好的体验，然后增加优秀内容和游戏玩法的节奏。今年看到的一个现象是自动战斗类游戏的兴起。在暴雪嘉年华上，我们在炉石传说中宣布了我们的想法。我们已经从观众反馈中得到了一些积极的反馈，我们期待着下周更广泛的发布。它会推动玩家参与度，也就是利用这种模式来吸引新玩家和回归玩家。


我认为炉石传说团队今年真的做得很好，我为他们在很短时间内取得的成就感到非常自豪。他们在年初的时候看到这一种新兴的玩法，真的很让人兴奋。然后他们以一种非常暴雪的方式将这种模式添加到炉石传说中——在某种程度上，我认为这对于玩家来说是非常酷的。


Q：如何将守望先锋电竞赛事的经验应用到明年推出的使命召唤联赛中？

A：可以想象，我们学到了很多东西。可能最重要的事情是我们低估了诸如对广播权，赞助甚至授权方面的需求。我认为我们也低估了潜在席位的热情，这就是为什么席位的价格在两年内上涨如此之多的原因。

然后，我认为在运营上我们受益于在固定地点运作了两年，从而可以真正考虑如何优化制作。但是，随着明年我们进入本地市场，这就是我们与其他电竞从业者差异化之处，就是让这些伟大的本地企业家和专业团队所有者能真正参与其中。运营，营销，新的粉丝，为我们的粉丝与喜爱的选手之间建立联系提供新的机会。因此，我们在过去几年里所学到的东西，在我们推出使命召唤联赛时，为我们带来了令人难以置信的好处。事实上大部分的席位所有者购买使命召唤联赛的席位费价格明显高于他们购买守望先锋联赛席位的价格，我认为成为全球最大的职业电竞联赛运营者所得到的好处是非常多的。

我想说的另一件事是，我们可能没有意识到观众会有这么多。如果你看一下我们所服务的人群，主要是18到34岁的人群，我们在全球范围内服务的受众比MLS或MLB的受众要多。因此，对于赞助商，广告商和我们的授权合作伙伴来说，有一个尚未开发的机会，让他们能够接触到越来越难以接触的观众群体。

因此，我认为从各个角度来看，我们不仅学到了很多东西，而且我认为我们在执行方面所取得的成就也是任何人在职业电子竞技中所期望或看到的最好的。那来看看这些IP所发生的事情，无论是我们发布的守望先锋2，还是刚刚进入使命召唤市场和社区的1亿新消费者，我们都将看到令人难以置信的增长。不仅是观众方面，提供了能够吸引赞助商，转播合作伙伴和广告商的机会。

因此，在考虑到接下来的12个至24个月的时间，我们将可以利用到更大的生态体系。我们的玩家以及我们的职业选手将受到更多观众的赞誉和认可。因此，我们对所取得的进步感到满意。而且我认为所有这些举措都在扩大我们的玩家社区。随着我们进入本地市场，它的服务会更好。




我的一些看法：

· 动视暴雪的财报预估向来都是给的比较低的，所以财报一般都会有“高于预期的表现”。
· 动视和暴雪第三季度财报向来都不会太好看，一方面是动视跟命运剥离必然会在财务上有所反应。一方面是动视很依赖年货COD，而COD一般都是在第四季度发售。但是今年因为COD手游的大爆发（没有开中国区的情况下是史上最快速度达到一亿下载量的游戏）加上现代战争首周无敌的销售业绩（三天6亿美元），可以预期动视在第四季度和年度打一个漂亮的翻身仗。
· 暴雪同样是没有新游发售的一年，尽管魔兽怀旧服火爆，但从财务方面的数据反应出暴雪当前的商业模型还是要靠卖游戏，所以你会看到嘉年华上公布的基本都还是盒子游戏，包括魔兽9.0，守望2，暗黑4可以
· 暴雪月活为3300万，第二季度为3200万，在魔兽怀旧服这么火爆的情况下拿出这个成绩，侧面说明暴雪玩家群体已经是非常固化的了（至少对于魔兽这样的老牌IP），暴雪未来的重点有一部分就在于拓展玩家群体了。所以你会看到旨在吸引新玩家的守望2以及未来各种可能的手游。
· 动视暴雪已经连着好几年在财报里谈到把旗下最热的IP扩展到移动端领域了，COD手游的火爆应该让动视高层充满信心，最直接的证据就是他们愿意亏一些利润来拓展更大用户群的营销。COD手游的推出可以让动视的月活直接加一个零。但目前为止暴雪方面还只宣布了一个暗黑不朽，未来还会不会有更多的暴雪IP手游，明年的嘉年华会不会公布值得期待。
· King虽然这个季度看起来吊打动视+暴雪，但其营收其实一直都很稳定，利润率也一直维持在38-40%的高位，颇有点成为新一代动视暴雪基石的意味。

liyu2799

666666     

酷......

看样子暗黑4不能连续蹭嘉年华热度，那么明年嘉年华就是要公布发售日期了

昵称8a0cc6

虽然你们吊着玩家的胃口，但是玩家们的口水不能白流

克里斯勇度

魔兽世界只有几千万活跃用户吗？
感觉我身边的人都去玩经典服了啊

lincoln8

手游就是牛逼。。。

传说希曼

明年是很多大厂发布大作竞争世界影响力的年份，当然也有些伪大作，也有些中等或小的厂商，中国市场的购买力很强，影响力很大。

3D游戏之父兼VR界首席技术官卡马克在VR方面也有一些突破，将看到一些比较前沿的技术和新的游戏体验，有望再次引领和开创游戏产业进入新时代。

不知暴雪会不会抓住这些机会呢
https://www.bilibili.com/video/a ... 3714741601087696057

黎明Legend

图片评论

yaingc

表现超预期这句话是这麽解读的

1. 本来去年弄得这麽惨，今年居然有点料出乎意料之外

2. 超预期 = 画饼画很大，画到不可置信的地步

骄傲的公ji

更新呢？新赛季呢

DionysusX

先关心下下赛季什么时候出。

胡汉三又回来了

暗黑三被放逐了吗？？？

大风斩

赶紧把暗黑整了再说别的 更新呢 公告呢

龙蛇之魂#5522

· 暴雪将继续与合作伙伴网易合作开发暗黑破坏神：不朽，在移动领域提供真正的暗黑破坏神体验。
合作开发……网易十连抽就问你怕不怕，当然奈非天肯定哭晕在厕所……

帕尼帕尼黄帕尼

暴雪如果卖手机的话 一定支持